증권사의 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 연체율이 16%에 육박하자 시장 경고음이 거세지고 있다. 해외 부동산 펀드의 무더기 손실 결과가 하나둘 나타나면서 위험 징후를 알리고 있다. 건전성·유동성 리스크가 업계로 전이될 수 있다는 긴장감도 감돈다.

긴급 점검에 나선 금융당국은 필요 시 증권사 CEO(최고경영자) 개별 면담까지 실시하겠다며 총력전을 예고했다.

▶금감원 “증권사 PF대출 연체율 금융권 내 최고”=황선오 금융감독원 금융투자 부원장보는 20일 서울 여의도 금감원에서 국내 증권사 10곳 CRO와 IB 담당 임원들과 간담회를 열고 “지난해 하반기부터 증권사 PF대출 연체율이 상승 추세를 보이는 가운데 최근에는 해외 부동산과 관련하여 투자손실 문제가 반복적으로 발생하고 있다. 우리 모두가 긴장감을 가지고 리스크관리를 강화해야 하는 상황”이라고 말했다.

황 부원장보는 “부동산PF 대출 연체율을 안정적으로 관리하는데 힘써 주시기 바란다”며 “증권사 PF대출 연체율은 금융권 내 가장 높은 수준”이라고 지적했다. 올 3월 은행·보험사·상호금융의 부동산PF 대출 연체율은 0%대 수준에 그치지만 증권사는 15.88%로 가장 심각했다. 2020년 말 3.37%, 2021년 말 3.71%에 비해 10%p 넘게 치솟았다.

황 부원장보는 “다행히 최근 업계와 감독당국의 지속적인 노력으로 연체율 상승세는 둔화되고 있으나 브릿지론 중심으로 추가 부실에 대한 우려가 여전히 높은 상황”이라며 “과도한 수준의 연체율이 지속될 경우 증권업계 전체에 대한 평판이 약화되면서 자금조달 비용 증가로 이어질 수 있다”고 지적했다.

부실 우려가 큰 PF대출도 신속하게 정리할 것을 주문했다. 황 부원장보는 “회수가 불가능하다고 판단하여 자산건전성을 추정손실로 분류한 부실채권에 대해서는 조속히 상각하는 한편, 사업성 저하로 부실이 우려되는 PF대출에 대해서도 외부 매각·재구조화 등을 통해 신속히 정리할 필요가 있다”고 강조했다. 또 금감원은 PF채무보증의 장기대출 전환도 차질 없이 이행될 수 있도록 협조를 요청하겠다고 했다.

▶“건전성·유동성 리스크 전이 막아야” = 금감원은 부동산PF 모니터링을 강화할 방침이다. 만기연장 등 특이 동향에 대해서 일일 모니터링하고, 충당금 설정·부동산 익스포져 평가의 적정성 등을 지속적으로 점검하겠다고 알렸다.

특히 리스크 관리가 취약한 증권사의 경우, 관리 방안을 점검하고 필요 시 CEO(최고경영자) 면담까지도 실시하겠다는 ‘카드’도 꺼내들었다.

장기간 부동산 경기 침체 상황을 고려한 대응책도 주문했다. 황 부원장보는 “대출만기 연장, 인허가 지연 등으로 사업 진행이 불투명한 브릿지론에 대해서는 대손충당금을 충분히 적립해야 하고, 부도율(PD) 적용시 최근 부동산 시장 상황을 반영하는 등 충당금 산정기준을 최대한 보수적으로 운용할 필요가 있다”고 설명했다.

이미 해외 부동산 펀드부터 위험 징후가 서서히 나타나고 있다. 미래에셋그룹 산하 운용사인 멀티에셋자산운용은 18일 집합투자재산평가위원회를 열고 홍콩 골딘파이낸셜글로벌센터(GFGC) 빌딩 대출용 펀드 880억원의 80~100%를 손실 처리하기로 결정했다.

이지스자산운용도 17일 ‘글로벌부동산투자신탁229호’를 통해 투자한 독일 프랑크푸르트 트리아논 빌딩을 파는 방안을 검토 중이라고 공지했다. 주요 임차인이었던 ‘데카방크’가 더는 임대하지 않겠다고 하자 대규모 공실 문제가 불거진 것이다.

해외 대체투자를 둘러싼 우려 커지자 황 부원장보는 “건별 금액이 크고, 지분이나 중·후순위 대출이 많아 건전성에 중요한 영향을 미칠 수 있으므로 상시적으로 자체점검을 하여 투자대상 자산의 손실징후 발생시 재무제표에 적시에 반영해야 할 것”이라고 힘줘 말했다.

금감원은 투자자 보호 조치 마련도 당부했다. 그는 “부실 발생시 투자자금 회수 가능성을 높여주는 담보, 보증, 보험 등 투자자 권리 구제장치가 실효성 있게 작동하는지 점검해야 한다”며 “리테일 채널을 통해 상품화하는 경우 엄격한 심사절차를 적용하고 판매과정에서 각종 투자위험이 빠짐없이 설명될 수 있도록 프로세스를 재정비해야 할 것”이라고 촉구했다.

증권업계도 적극 대응하겠다는 입장이다. 간담회에 참석한 증권사 임원들은 이번 금감원의 당부 사항을 포함해 내부적으로 리스크 관리 조치를 마련해 적극 대응하겠다는 입장을 밝힌 것으로 전해졌다.

유혜림 기자